Managed Funds Invest smartere - sammenlign administrerte midler Ibbotson Associates Aust Ltd Data er levert av Financial Express. For ytterligere informasjon om forvaltede fond og ETF, vennligst besøk financialexpress. Når du kjøper enheter i et forvaltet fond, er enhetene likeverdige og prisen på en enhet kan variere hver dag. Indirekte kostnadsforhold (ICR) og annen informasjon er hentet fra PDS eller har blitt levert av produktutstederen. Det er risiko for å investere i forvaltede investeringsfond, som typisk er: verdien av investeringen kan stige og falle, og tidligere resultater er ikke en pålitelig indikator for fremtidig ytelse. Du bør nøye vurdere risikoen når du bestemmer om et forvalt investeringsfond passer for deg. Dette er en informasjonstjeneste, og hvor informasjonen er råd, er rådene av generell karakter og ikke tatt hensyn til dine personlige forhold. Vennligst les PDS fra leverandøren for å bekrefte informasjonen og sjekk om ytterligere kostnader eller forhold. For å få informasjon skreddersydd for deg, søk faglig råd før du søker. Dette er en informasjonstjeneste. Ved å bla på nettstedet andor ved hjelp av våre søkeverktøy, spør du RateCity for å gi deg informasjon om produkter fra flere finansinstitusjoner. Vi vil prøve å vise deg en rekke produkter som svar på din forespørsel om informasjon. Søkeresultatene inkluderer ikke alle leverandører og kan ikke sammenligne alle funksjoner som er relevante for deg, for ytterligere detaljer, se vår FSCG. Rangeringen som vises er bare en faktor for å ta hensyn til når du vurderer disse produktene. For superannuation produkter se det her. Vi er ikke kredittleverandør, og i å gi deg produktinformasjon, gjør vi ikke noe forslag eller anbefaling til deg om et bestemt kredittprodukt. Hvis du velger å søke om et produkt, vil du handle direkte med en finansinstitusjon, og ikke med RateCity. Priser og produktinformasjon bør bekreftes med den aktuelle finansinstitusjonen, og du bør vurdere PDS før du bestemmer deg for å kjøpe. Se våre vilkår for bruk for ytterligere detaljer. Dette rådet er generelt og har ikke tatt hensyn til dine mål, økonomiske situasjoner eller behov. Tenk på om dette rådet er riktig for deg. Tid og sted: Mandag kl. 4:10 til 7:10, Rom A-53 Kursets hjemmeside: som. yale. eduFacultyzc25HedgeFundhedgefund2005syllabus. html Kursoversikt Dette kurset er en grundig studie om teorien og forvaltning av hedgefond, særlig markedsneutrale fond og midler med ulike kontrollerte nivåer av risikoeksponering. Vi vil fokusere på deres kontrollerte risikostrategier, inkludert aksjestrategier (marked-nøytral, longshort osv.), Derivatarbitrage, konvertibel arbitrage, arbitrage med fast inntekt, og valuta og global makroarbitrage. Vi vil være oppmerksom på problemer på operasjonelt nivå. Emner vil omfatte hekkekompensasjon, ytelsesvurdering, risikostyring og arbitrageurs rolle i kapitalmarkedet. Oppgaver: Karakterer vil være basert på to oppgaver (hver med 10 vekt), to gruppesaker (hver 10), ett gruppeprosjekt (20) og en avsluttende eksamen (20), med de resterende 20 av sluttkarakteren bestemt etter klasse deltakelse. Klasse deltakelse og attendence er nødvendig. Prosjektet og sakene vil bli gjort i grupper på 2, men ikke mer enn 3. For hvert tilfelle velges en gruppe for å gjøre en presentasjon i klassen. For prosjektet vil to grupper bli valgt for å presentere. Kurset består av fire trinn. Trinn 1 . velg en hedgefondsstrategi (basert på din egen erfaring og lesing av litteraturen, eller basert på din forskning). Du kan også gjøre litt tilbakest testing av strategien din før du tar neste skritt for å sikre at du kan ha nok tillit til strategien din. Hvis det er mulig, start med en gang å spore en papirportefølje og hold de daglige ytelsesnumrene, som du deretter kan analysere og inkludere rapporten og presentasjonen. Du kan spore strategys ytelse på Yahoo Finance eller Stock Trak (stocktrak). Du bør også følge med på de daglige endringene i markedsindeksene som du senere må vurdere dine premier. Mens du sporer strategys ytelse, kan du gjøre endringer i porteføljeposisjonene dine på en framdriftsmessig basis (ikke med tilbakevirkende kraft). Men, hvis og når du gjør endringer, bør du søke en 0,5 transaksjonsavgift. Steg 2 . gjennomføre en ytelsesvurdering og en ytelsesattribusjon på tvers av markedsindekser og kjente faktorer, for hver av de (1) historiske resultatene av hedgefondsstilen som den valgte strategien tilhører, (2) dine resultater for resultatene av strategien din hvis du har disse tallene, og (3) dine papirporteføljer returnerer daglig før 15. november. Du kan bruke SampP 500 og NASDAQ Composite-indeksen som de to faktorene for å utføre ytelsen som skyldes systematisk risiko. Trinn 3: Etter å ha gjort resultatevalueringene, skriv en omfattende rapport som diskuterer hvorfor hedgefondsstrategien er attraktiv og oppsummerer resultatene for evalueringsresultatene (for å støtte dine argumenter). Foruten å skrive en slik grupperapport på 12 sider, slå inn en PPT-presentasjon for rapporten. Du bør skrive både din rapport og PPT-presentasjon som et sikringsfonds forretningsplanprosjekt, med potensielle investorer som målgruppen. Med andre ord, din rapport og PPT-presentasjon bør være overbevisende for potensielle investorer. Forfallsdato for rapporten og PPT-presentasjonen er 12. desember, hvilken dato vil to grupper bli valgt for å presentere til klassen. Tekst: Jaeger, Robert, Alt om Hedgefond Foreslått tilleggsavlesning: Joseph Nicholas, Markedsnøytral Investering: Longshort hedgefondsstrategier 12. september, Forelesning 1: Introduksjon Jaeger, kapittel 1-4 og kapittel 12-15 Goetzmann og Ross (2000) ) Hedgefond, teori og resultat Stephen J. Brown og William N. Goetzmann, Hedgefond med stil Carol Loomis, Hard times kommer til hedgefond, Fortune. 1969 (vanskelig å tro at denne artikkelen ble publisert i 1969, men det høres ut som dagens debatt). 19. september, Forelesning 2: Risikomodeller, risikokontroller og porteføljebygging 26. september: Hedgefond i en investeringsportefølje Forelesning av Ezra Zask. PPT-filen er her. Manoris Chatiras, 2004, Fordeler med hedgefond: oppdatering 2004, University of Massachussetts - Amherst. (påkrevd, i pakke) Harry Kat, 2002, På jakt etter det optimale fondet for hedgefond, Cass Business School, City University, London 3. oktober: Fund of funds og bygging av multi-manager hedgefond porteføljer (første hjemmeoppgave på grunn ) Høyttaler: Robert Jaeger. CIO, Evaluation Associates, INC. Presentasjonsfil er vedlagt her. Jaeger, kapittel 7 og 11. Andre avlesninger i pakken 31. oktober, Forelesning 6: Mergerrisk arbitrage og hendelsesdrevne midler (Andre hjemmekontrakt du e) 4. november, Forelesning 7: Fremtidige midler og opsjonsarbitrage Høyttaler: Mark Rosenberg. President for SSARIS (eid av State Street Global Advisors og BPA) og en styremedlem i National Futures Association. Fordi de ikke har plass til 50 personer på stedet, vil vi ha denne klassen på skolen. Hans presentasjonsfil er her. Jaeger, kapittel 10. PPT lysbilder i kurspakken 7. november, Forelesning 8: Fast inntekt, valuta og global makro hedgefond: (andre saksrapport skyldig) Andre sakspresentasjon. Orange County-saken i begynnelsen av klassen. Orange County Case Philippe Jorions Orange County Case: Bruke Value-At-Risk for å kontrollere finansiell risiko. Lese for saken: Hedgefond og den asiatiske valutakrisen fra 1997. Stephen J. Brown og William N. Goetzmann. Lysbilder for dette emnet er i del 1 og del 2. 14. november: Covertable Bond Hedge Funds Speaker: Bill Feingold. Administrerende direktør for FrontPoint Convertible Arbitrage Fund, en av flere hedgefondsstrategier forvaltet av FrontPoint. 28. november: Emerging Market Funds Speaker: Satyen Mehta. partner og grunnlegger, Neon Capital Management. Neon Capital spesialiserer seg på markedsøkonomisk forvaltning. Tidligere med JP Morgan Investment Management. 5. des.: Risikostyring og hedgefondets operasjonelle problemstillinger i praksis. Gjestens høyttaler: Dr. Barry Schachter. Administrerende direktør for risikostyring, SAC Capital Advisors Tidligere, leder av virksomhetsrisikostyring, Caxton Associates Chase Manhattan Bank, ansvarlig for porteføljemarkedsrisikostyring, VaR-modell, stresstesting, markedsrisiko økonomisk og regulatorisk kapital Comptroller of the Currency, ansvarlig for evaluering av bankmarkedsrisiko målesystemer Commodity Futures Trading Commission, fungerende leder av økonomisk forskningsgruppe og prosjektleder for OTC-derivatstudie Ti år i akademia undervisning og forskning i derivater og risikostyring. Sjekk ut Barry Schachters nettsted: gloriamundi. org Her er Barrys PPT-fil du kan laste ned. På fondets operasjonell risikostyring, se lysbildene ved å klikke her. 12. desember: Studentprosjektpresentasjoner og sikringsfondets prestasjonsevaluering (prosjektrapport på grunn) Gruppepresentasjoner under første sesjon. Speaker for resten av klassen. Todd Petzel. Chief Investment Officer, Azimuth Trust Company. Jun 15 2010 1:21 ET ET Den velkjente aksjeanalytiker Roger Ibbotson har lansert et sikringsfond designet for å tjene på mindre kjente aksjer. Ibbotson, grunnlegger av Ibbotson Associates, som nå fungerer som finansprofessor ved Yale University, sa at hans forskning viser at aksjer med høye volumer av handel konsekvent underperformer de bredere markedene. Aksjer med høye handelsvolumer pleier å være glamour-selskapene som blir overpriced, fortalte han TheStreet. Aksjer med lave volumer er ikke i nyhetene, og de pleier å selge til rabatter. Videre fokusert på lavvolum aksjer med høy inntjening, produserte en årlig avkastning de siste 34 årene med 15,1. Denne strategien er ryggraden i den nye Zebra Global Liquidity Arbitrage Fundas, og to nye fondskasser. Men hvor sistnevnte bare vil ta lange posisjoner i lavvolum, høyverdige aksjer, vil hedgefondet kun sette halvparten av sine penger i strategien. Den andre halvdelen av fondsmidlene vil korte aksjer med motsatte egenskaper. Vi forkorter varme aksjer som er fundamentalt svake, sa Ibbotson. Sikringsfondet vil ha et minimum investeringskrav på 1 million. Ibbotson solgte sitt eponymte forskningsfirma til Morningstar i 2006.
No comments:
Post a Comment